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基于元胞自動機的影子銀行風險傳染效應模擬仿真分析
關鍵詞：金融穩定 影子銀行 系統性金融風險 集合種群理論 元胞自動機
摘要：本文運用基于集合種群理論思想的元胞自動機方法(CA),分別選取2009年和2017年兩個典型時點,在不同情景下模擬仿真影子銀行風險在商業銀行體系中的傳染過程。研究結果表明:當央行不救助時,即使商業銀行的風險傳染率較低、風險抵御能力較強,在模擬期內風險迅速蔓延,風險大規模爆發仍然不可避免;當央行對風險感染銀行進行無差異、高強度救助時,風險爆發的銀行數量得以有效控制在較低水平;當央行實施差異化救助時,如果商業銀行的風險抵御能力較高而央行救助率較低,風險爆發水平仍然較高,如果商業銀行的風險抵御能力較低而央行救助率較高,風險爆發水平則會較低。上述研究結果表明,央行救助是阻斷影子銀行風險在商業銀行體系中傳染、擴散的關鍵要素,而微觀審慎監管在應對風險傳染方面的有效性不足。基于上述研究結論,中央銀行對受影子銀行風險感染的商業銀行進行救助,應該在充分考慮市場主體道德風險因素的前提下及時采取高強度救助措施,以及時阻斷風險蔓延;以貫徹執行《資管新規》為抓手,強化對影子銀行通道類業務的監管;將影子銀行納入宏觀審慎監管框架,防控影子銀行風險向商業銀行體系的傳染,推進金融領域治理體系和治理能力現代化。
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